期貨市場教程:例1、多個交易例。

例如，6個月后需要10噸，現在的價格是2000元/噸，所以他想花20000元買這些，但是現在他買了。 因為沒有存放的地方，他和商人商量了一下，看6個月后能不能按現在的價格訂10噸玉米。 經過一點談判，李四同意了張三的要求，與張三簽訂了合同，6個月后將貨物交付玉米。 為了保證該合同的順利執行，他們找到了可靠的人，王五，保管了該合同并監督了其執行。 張三付了10%的定金，也就是2000元。 這個和合同一起保存在王五那里。 另外，張三還要向王五支付一定的手續費。 6個月后，如果玉米價格上漲到2200元/噸，10噸玉米需要22000元。 這時，張三花20000元就可以買下這10噸玉米。 是省了2000元嗎？ 還是說張三賺了2000元？ 他當初投入的本金只有2000元，三個月花2000元賺了2000元。 這個決策的收益率高達100%。 不吸引人嗎

如果是別的情況呢？ 假設6個月后玉石價格降至1800元/噸。 10噸玉米18000元就能買到。 根據合同，張三還需要花兩萬元購買這種大米。 也就是說，他多花了2000元。 當時存2000元相當于玩水。 你害怕百分百失去嗎？ 沒辦法，我想打賭，只能勉強執行合同。

如果我們在這里，我們會稍微改寫他們三人的原協議。 這個合同是流動的，也就是說可以交易，可以轉手。 李四只承認合同，拒絕了批準者。 三個月后，不管他是誰，只要他看了合同有轉賣的說明，李四就會按照合同交給玉米。 這樣，一個月后的一天，張三不需要這些玉米，需要在玉米市場呆五個月后的星期六。 然后星期六去了王五，把這個合同從張三分配到星期六。 此時，玉米的市值已經達到2100元/噸，張三可以取回2100元的存款，需要在周六支付2100元的存款。 這將玉米5個月后的價格上漲風險轉移到了周六。 當然，在合同期滿之前，可以按照星期六的市場價格變更合同。 ( 6個月后的某一天是交貨期，即合同的日期。 在這個例子的過程中，6個月后交貨的玉米相當于期貨，簽訂的合同相當于期貨的合同。 事實上，在實際的期貨市場上，大部分交易者都像星期六和張三之間的交易一樣買賣期貨合約。 當然，在交易過程中，有時也會通過第三方的介入來監督交易。 在這種情況下，王五相當于期貨證券交易所，這個過程涉及到期貨保證金交易。 這2000元相當于期貨保證金，也就是10%的存款。

例2、空交易的例子。

關于做很多交易，我知道我們是低買入高賣出，靠差價盈利的。 而且很多人通過空交易賺不到錢，但其實是在空做。 交易背后還有一個環節，就是賒賬。 讓我舉個例子說明一下。

張三認為玉米目前的價格為2000元/噸，價格會在6個月后下跌。 于是他去找閨蜜、玉米、商人洪七，說向洪七借10噸玉米，6個月后全部歸還。 洪七玉米生意很好，他們的關系也很好，所以他欣然同意了張三。 不久，張三租了10噸玉米，以2000元/噸的市場價，半個月內售罄，收了2萬元。 半年后，出乎意料地，玉米價格降至1800元/噸。 隨后，張三去市場以1800元的單價買了10噸同樣質量和數量的玉米，還給了他最好的朋友洪七。 在這個過程中，張三在銷售、購買、租用、歸還的過程中賺了2000元。 這個過程實際上相當于空期貨市場上的交易。 市場價格下跌時，張三能賺錢。 玉米的價格越低，張三就越賺錢。

但是另一種情況呢？ 三個月后，米價不但沒有下跌，反而上漲到110元/袋？ 那么，在先賣后買、借再還的過程中，張三會多了一千元，相當于一千元的損失。 因此，在空列表中，市場價格越高，做空的人的損失就越多。

示例3 :創建多個期間的保留值。

以上兩個例子是從交易者的角度分解的。 下例從現貨交易者的角度進行分解。 李四是玉米經銷商。 算上庫存，他發現6個月后需要訂購100噸玉米，但我想6個月后玉米和價格會上漲。 為了時價，以2000元/噸的價格購買了貨物，在期貨市場以2000元/噸的價格購買了現在100噸的玉米。 這樣，半年后，出乎意料地，價格上漲到2200元/噸，100噸玉米需要22萬元，而在期貨市場剛賺了2萬元，實現了自己用20萬元買100噸玉米的目標，但米價卻是188萬噸。 李四在期貨市場虧損了2萬元，但在現貨市場18萬元可以買到100噸玉米，這也符合他當初20萬元買100噸玉米的目標

在這種情況下，李四相當于期貨市場的套期保值機構。 在真正的期貨市場上，套利的首要目的不是賺錢，而是保持價值。 事實上，對于同樣的商品，無論是期貨還是現貨，影響其價格波動的因素都是一樣的，現貨和期貨的價格往往上漲和下跌，這就是套期保值的原理。 我朋友告訴過我，上面的例子是多拳，那么空打嗎？

例4、進行空套期保值。

洪七是玉米的解決器6個月后，他根據市場價格向李四出售100噸玉米。 洪七的目標是至少賣20萬噸玉米。 但是，他認為6個月后玉米價格會下降，他以現在的價格2000元/噸的價格買了100噸玉米，在期貨市場買了100噸玉米空。 果然，半年后，玉米價格降至1800元/噸，洪七在期貨市場賣出2萬元，100噸玉米賣出20萬元，實現了他2萬元的目標。 但是，如果米價漲到2200元/噸怎么辦？ 洪七在期貨市場虧了2萬元，但在現貨市場賺了2萬元，他依然能實現20萬元的目標。

在實際交易中，期貨價格和現貨價格之間經常有細微的差異。 總結一下，套期保值者要么賺一點，要么虧一點，但是期貨對套期保值也起到了很好的作用。 在上面四個例子之后，我大致展示一下期貨和期貨交易是什么，以及兩個市場參與者(投機者和套利者，另一個市場參與者是套利交易者，我們稍后會提到)。 那么，你以前是否接觸過期貨，完全不知道期貨也沒關系。 因為我們的課完全是零基礎課。 從零開始吧。 全面探索期貨投資的奧秘。 我想知道越來越多的人可以看到國際黃金期貨交易規則