國債etf使用優(yōu)化復(fù)制的方法跟蹤上海證券交易所5年期國債指數(shù)，投資范圍主要包括標(biāo)的指數(shù)成分證書和替代證書，包括國內(nèi)合法的上市債券、貨幣市場工具、期貨國債以及法律法規(guī)或證監(jiān)會(huì)、 中國許可的其他金融工具。

與一般債券基金相比，國債etf具有以下特征。

1 .透明度高:債券型交易所買賣基金每天公布買入和回購清單，買入和回購清單上的債券成分與基金持倉基本相同，透明度顯著

比以前傳入的債券基金要高。

2 .準(zhǔn)確的市場表現(xiàn)，純粹的:信用等級和期限是債券最重要的兩個(gè)屬性。 國債etf以信用等級最高的國債為投資對象，持倉期間基本固定，可以準(zhǔn)確純粹代表一定期間國債的無風(fēng)險(xiǎn)收益率水平。

3 .交易便利:國庫券etf可以在二級市場買賣，也可以購買和回購。 交易效率與現(xiàn)有股票交易所的買賣基金基本相同。 與交易所交易基金進(jìn)行獨(dú)特的利潤交易，也可以將二級市場交易的折價(jià)和溢價(jià)維持在合理的水平上。

4 .工具型:國債etf具有穩(wěn)定的期限，是投資者調(diào)整投資組合期限的理想工具。 其低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定收益的優(yōu)點(diǎn)，可以用作任何閑置資金，如慶:計(jì)算儲備基金的金融工具。

5 .低利率的:國債etf在管理價(jià)格和交易價(jià)格方面比以前傳入的債券基金更有特點(diǎn)。 更低的價(jià)格會(huì)顯著提高投資者的總收入。

國債投資和etf國債的區(qū)別。

國債etf的構(gòu)成債券是5年期國債，但購買5年期國債etf持有5年期國債

國債的意思完全不同。 國債etf的5年期國債總是5年左右，所以持有國債的剩余期限總是5年左右，但是持有5年國債的話，期限會(huì)隨著時(shí)間發(fā)生變化。

而且成熟期的收益率也在下降。 基金的首付構(gòu)成將隨著時(shí)間的推移更新持有國的債務(wù)。 因此，持有國債交易所的交易基金類似于持有永久債券，其利息收入指的是5年國債的利息，但與永久債券不同的是，國債交易基金不僅可以回購1筐5年國債，還可以從5年期國債的利率變化中獲得資本收益。

5年期國債etf跟蹤5年期國債指數(shù)。 從上市日起，以凈利潤為基礎(chǔ)計(jì)算的恢復(fù)單位國泰5年期國債etf年化收益率指數(shù)為4.00%，年化波動(dòng)率為3.83%。 其跟蹤意味著上證5年期國債指數(shù)年化收益率指數(shù)為5.52%，年化波動(dòng)率為3.37%。 交易所交易基金的收入略低于其跟蹤目標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)也略高，這是因?yàn)閲┑?年期國債etf降低了交易價(jià)格。 選擇分層抽樣復(fù)制的方法，而不是完全復(fù)制。

作為被動(dòng)指數(shù)基金，債券配置復(fù)制了100%國債的跟蹤指數(shù)。 基金的首要戰(zhàn)略是密切跟蹤目標(biāo)指標(biāo)，追求跟蹤偏差和跟蹤誤差的最小化。 基于該系統(tǒng)的etf平均跟蹤誤差為-0.04%，誤差波動(dòng)為0.1765%。 注意跟蹤誤差，國泰國債etf日跟蹤誤差接近0%，發(fā)現(xiàn)峰度較大的正態(tài)分布。

根據(jù)上述數(shù)據(jù)，國泰國債型交易所買賣基金的市場表現(xiàn)不是跟蹤指數(shù)，而是跟蹤效果好，偏差小。

以上是國債etf和國債的區(qū)別及其含義和特征。