佳兆業(yè)破產(chǎn)[/s2/]盤點(diǎn)

佳兆業(yè)尋求利用美國(guó)破產(chǎn)法協(xié)助其在香港的重組過程。 佳兆業(yè)根據(jù)破產(chǎn)法第15章在紐約申請(qǐng)破產(chǎn)，解決債權(quán)人在美國(guó)提起的訴訟和在其他國(guó)家的重組。 擁有149億美元債務(wù)和161億美元資產(chǎn)的佳兆業(yè)，96%的離岸債務(wù)所有者支持在香港的重組協(xié)議。 香港法院批準(zhǔn)了這個(gè)計(jì)劃，佳兆業(yè)將于5月20日召開債權(quán)人會(huì)議。

佳兆業(yè)地產(chǎn)在南京還有一個(gè)項(xiàng)目。 位于河西南部20-7日的佳兆業(yè)城市廣場(chǎng)。

佳兆業(yè)城市廣場(chǎng)位于河西南部的余醉街區(qū)和南部的太清路交叉口。 這一帶位置比較好，屬于河西、南部的核心區(qū)，占該區(qū)的便利和配套設(shè)施。

年1月29日，佳兆業(yè)以股權(quán)形式舉行公開轉(zhuǎn)讓拍賣，南京奧體建設(shè)以退市股權(quán)、奧信、 南京，房地產(chǎn)企業(yè)河西、擁有g(shù)09地塊，以43.8億元成交，底價(jià)約14500元/平方米。

同年4月，佳兆業(yè)公布項(xiàng)目名稱，在南京的第一個(gè)項(xiàng)目被命名為“佳兆業(yè)城市廣場(chǎng)”。 6月17日發(fā)表了計(jì)劃草案，表示這個(gè)項(xiàng)目正在計(jì)劃16棟高層住宅。 并在社區(qū)內(nèi)建設(shè)幼兒園、菜市場(chǎng)、醫(yī)療保健、體育、娛樂等公共設(shè)施，總面積約11萬平方米，容積率2.75，總建筑面積約30萬平方米，是佳兆業(yè)集團(tuán)在南京的首個(gè)項(xiàng)目。

年7月25日，佳兆業(yè)城市廣場(chǎng)首次開盤，1號(hào)樓123套精裝房開盤。 開盤后平均價(jià)格為24500元/平方米，開盤當(dāng)天撤出近9成。

截至年1月3日，佳兆業(yè)城市廣場(chǎng)新增5號(hào)樓，面積8712.3141萬平方米，共103套房，均價(jià)3.1萬元/平方米，當(dāng)日銷售。 據(jù)邊肖介紹，目前佳兆業(yè)城市廣場(chǎng)沒有待售的房子。 3樓成交的價(jià)格在33500元/平方米左右，有些房子已經(jīng)達(dá)到34000元/平方米。 一共發(fā)售了204套，但現(xiàn)在已經(jīng)賣完了。

佳兆業(yè)城市廣場(chǎng)一直在河西，是熱門的標(biāo)桿，每次的銷售情況都很火爆。 佳兆業(yè)城市廣場(chǎng)規(guī)劃總戶數(shù)約2449戶，整個(gè)項(xiàng)目分三期開發(fā)。 目前，首批項(xiàng)目為一期甲座，約613戶(一期4棟613戶，二期5棟694戶，三期7棟1142戶)。 據(jù)邊肖介紹，一期的房子全部售完，佳兆業(yè)城市廣場(chǎng)上沒有房子。 據(jù)佳兆業(yè)城市廣場(chǎng)項(xiàng)目相關(guān)人士介紹，下一次介紹會(huì)將于年6月舉行。

不過，佳兆業(yè)集團(tuán)在美國(guó)申請(qǐng)破產(chǎn)的消息傳來，是否會(huì)影響南京佳兆業(yè)城市廣場(chǎng)的后續(xù)項(xiàng)目不得而知。 當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月6日星期四，佳兆業(yè)集團(tuán)根據(jù)《美國(guó)破產(chǎn)法》第15章向曼哈頓法院提交了破產(chǎn)保護(hù)申請(qǐng)。 公司在海外重組債務(wù)時(shí)，他們經(jīng)常利用這項(xiàng)規(guī)定來應(yīng)對(duì)在美國(guó)的債權(quán)人和美國(guó)的訴訟

佳兆業(yè)表示，重組期間，在持有96%海外債務(wù)的香港，債權(quán)人支持重組協(xié)議。 因此，專家小組期待香港法院批準(zhǔn)該計(jì)劃。 佳兆業(yè)破產(chǎn)

佳兆業(yè)向法院提交的文件顯示，該企業(yè)90%的國(guó)內(nèi)債務(wù)在年底前達(dá)成了償還或重組協(xié)議。 這家企業(yè)是去年拖欠美元債券，中國(guó)第一個(gè)拖欠美元債券的房地產(chǎn)開發(fā)商。

根據(jù)佳兆業(yè)4月26日發(fā)布的公告，截至25日，約432.5億元人民幣的內(nèi)債經(jīng)過相關(guān)手續(xù)，重組完成。

佳兆業(yè)集團(tuán)簡(jiǎn)介:

佳兆業(yè)集團(tuán)成立至今已有15年，房地產(chǎn)開發(fā)是其“3.1”戰(zhàn)術(shù)三輛馬車中的佼佼者。 集團(tuán)產(chǎn)品覆蓋珠三角、長(zhǎng)江三角洲、渤海、渝、 成華中等中國(guó)，經(jīng)濟(jì)腹地，業(yè)務(wù)覆蓋深圳、 廣州、上海和北京等30多個(gè)重要城市，擁有90多個(gè)房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目和近2330萬平方米的土地儲(chǔ)備 此外，其專業(yè)能力和系統(tǒng)質(zhì)量管理體系享譽(yù)業(yè)界，快速發(fā)展能力居業(yè)界領(lǐng)先地位。

佳兆業(yè)重組過程

佳兆業(yè)債務(wù)問題不是“資金不抵債”，而是基金金融機(jī)構(gòu)違約后，政府凍結(jié)了。 因?yàn)榉墙?jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)被房地產(chǎn)鎖定，無法回流資金。 因此，從債務(wù)重組和處置的技術(shù)立場(chǎng)來看，這并不容易。

佳兆業(yè)的債務(wù)重組過程分為國(guó)內(nèi)債務(wù)重組和國(guó)外債務(wù)重組兩部分。

1 )國(guó)內(nèi)重組計(jì)劃

佳兆業(yè)通過編纂其他債務(wù)條件制定了國(guó)內(nèi)債務(wù)重組計(jì)劃，這些條件可以概括為“不減本金、不減利息、舉辦展覽會(huì)”。

融創(chuàng)中國(guó)控股公司(簡(jiǎn)稱“融創(chuàng)”)在香港，是上市專家從事住宅和商業(yè)房地產(chǎn)綜合開發(fā)的公司。

佳兆業(yè)提出的重組計(jì)劃是向所有國(guó)內(nèi)債權(quán)人全額支付本金，不改變企業(yè)的國(guó)內(nèi)債務(wù)抵押和擔(dān)保，不減少債權(quán)人的本金。 但相關(guān)債務(wù)利息下調(diào)，下調(diào)的利息不低于人民銀行貸款基準(zhǔn)利率的70%，剩余債務(wù)期限延長(zhǎng)至3 -6年。 原債務(wù)剩余期限超過6年的債務(wù)，按原期限執(zhí)行。

這個(gè)計(jì)劃的首要方向是獲得國(guó)內(nèi)債權(quán)人的支持。 國(guó)內(nèi)債權(quán)人為佳兆業(yè)，為第一債權(quán)人，國(guó)內(nèi)債權(quán)人同意重組，這意味著佳兆業(yè)一半以上的債務(wù)重組已經(jīng)完成。 根據(jù)此前媒體的報(bào)道，國(guó)內(nèi)債權(quán)人普遍認(rèn)同佳兆業(yè)提出的國(guó)內(nèi)重組計(jì)劃

2 )海外重組計(jì)劃

年3月8日，佳兆業(yè)首次公布海外重組計(jì)劃。 具體來說，就是“保險(xiǎn)費(fèi)的保證、利率的降低、延長(zhǎng)”，是其他的債務(wù)條件。

佳兆業(yè)的海外債務(wù)包括5張高利率手形、1張可轉(zhuǎn)換債券和海外貸款，總額約170億元人民幣。 裁員方案對(duì)5張高利率手形和1張可轉(zhuǎn)換債券不降低本金，但票面利率從以往的6.875%大幅降至12.875%，從2.7%降至6.9%區(qū)間，票面利率下降50%以上，還款期延長(zhǎng)5年。

重組方案旨在通過綜合措施降低境外債權(quán)人的心理預(yù)期，為后續(xù)債務(wù)重組創(chuàng)造有利于債務(wù)人的外部環(huán)境和談判空之間。 但與內(nèi)債重組方案相比，海外債務(wù)重組方案總體上減持越來越多，展期更長(zhǎng)。 例如，中國(guó)債務(wù)重組后的利率在同期銀行貸款利率的70%以上，而海外國(guó)家在50%以上。 因此，海外債權(quán)人拒絕了海外債務(wù)重組計(jì)劃，佳兆業(yè)的首次重組以失敗告終。

3 )計(jì)劃失敗的理由:收益分配不均

佳兆業(yè)維持了同樣的國(guó)內(nèi)外債務(wù)重組方法，但國(guó)外重組計(jì)劃沒有被采用，主要原因是佳兆業(yè)區(qū)別對(duì)待國(guó)內(nèi)外債權(quán)人，國(guó)外債權(quán)人越來越多地想要獲利。

佳兆業(yè)的離岸債務(wù)結(jié)構(gòu)不多也不復(fù)雜，主要分為銀行貸款和債券，總額約為26.3億美元。 其中有銀行和三個(gè)貸款。 分別是銀行、匯豐、4億港元、銀行、 匯豐的7.5億港元(不同期限)、亞洲、 工銀的2.5億港元。 海外債券有6種，分別是人民幣18億元點(diǎn)心債券(香港)發(fā)行的人民幣計(jì)價(jià)債券、人民幣15億元可轉(zhuǎn)換債券、4種高收益美元債券，總本金約24.5億美元。

4 )完整的重組計(jì)劃

國(guó)內(nèi)重組計(jì)劃副本基本沒有變化，此外，佳兆業(yè)還修訂了海外重組計(jì)劃副本的一部分。

一是替代票據(jù)和可轉(zhuǎn)換債券實(shí)物支付利率大幅上升0.56%-0.61%，相當(dāng)于溢價(jià)的10%以上。 去年繼續(xù)安排支付0.56%的實(shí)物利息，海外債權(quán)人的利益得到了更有利的保護(hù)。

二是改變海外債務(wù)本金的分布格局和到期日。

第三，原方案只是為境外債權(quán)人提供了一種選擇(用新債券代替?zhèn)鶛?quán)額，并獲得沖值權(quán))。

選項(xiàng)100%的債權(quán)額將轉(zhuǎn)換為一系列新的高利息票據(jù)和有價(jià)值的權(quán)利，并有新的本金、新的到期日和新的利息安排。

場(chǎng)景2 :將債權(quán)金額的100%轉(zhuǎn)換為重組后2019年到期的可轉(zhuǎn)換債券

場(chǎng)景3 :上述兩種方法的組合，即100%的債權(quán)金額轉(zhuǎn)換為各種系列的新利息票據(jù)或轉(zhuǎn)換為有價(jià)值的權(quán)利和可重組債券。

經(jīng)過妥協(xié)讓步，佳兆業(yè)在債權(quán)利率和期限設(shè)定上增加了對(duì)海外債權(quán)人的補(bǔ)償。 年7月，完成的債務(wù)重組。 年3月27日，佳兆業(yè)在香港證券交易所正式恢復(fù)交易

成功的啟示

佳兆業(yè)能夠成功重組債務(wù)，包括通過多種因素的支持，盡快完成佳兆業(yè)豐富的土地儲(chǔ)備、決策者重組債務(wù)的目標(biāo)和決心、政府的支持和協(xié)調(diào)、銀行和資金、支持和房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)的繁榮。

關(guān)于佳兆業(yè)的破產(chǎn)就介紹到這里。 廣義上講，在我國(guó)不良資產(chǎn)整體規(guī)模不斷擴(kuò)大的情況下，佳兆業(yè)重組方案也可為我國(guó)不良資產(chǎn)處置機(jī)構(gòu)提供參考。