房地產私募股權基金是什么

房地產投資基金是從事房地產收購、開發(fā)、管理、經營、銷售獲得收益的集體投資系統(tǒng)。

投資者從事超出自身資金和管理能力的房地產經營活動，可以視為融資形式。 房地產投資基金通過發(fā)行證券，提高投資者的資金，委托專家投資房地產或泛房地產抵押貸款。 投資周期長，追求穩(wěn)定、持續(xù)的收益。 基金投資者的收入是房地產基金擁有的投資利息和服務費收入。 基金經理收取代理費。

房地產私募股權基金是什么

美國是世界上最早建立房地產投資基金的國家之一，也是金融體系、法律法規(guī)比較完整的國家。 20世紀60年代，房地產投資專業(yè)性要求高，為了處理資金，訴求大、地域性強、流動性差等不利因素，在美國出現(xiàn)了房地產專門機構管理的房地產投資信托基金，資金、后來投資房地產，吸引了投資者。 隨著運營模式的成熟和房地產基金運營規(guī)模的擴大，目前房地產基金已經滲透到美國大部分大中城市的房地產經營活動中。 房地產投資基金的快速發(fā)展不僅為投資者提供了金融投資工具，也為作為金融和房地產領域紐帶的產業(yè)、房地產的快速發(fā)展提供了有效的融資渠道。

美國房地產投資基金分為開放式基金和封閉式基金。 共同基金組織的房地產投資基金基本上是開放式基金，但有限合作社組織的房地產投資基金大多是封閉式基金。 其中，有限合作社制房地產投資基金較為常見，但開放式基金模式相對較少，約占30%。

房地產私募股權基金的優(yōu)勢是什么？

1 .固定收入多，浮動收入少

與以前流傳的股票、不動產私募股權基金不同，私募股權基金很少使用純粹的浮動收益結構。 相反，民間房地產基金的發(fā)起人(主要是金融家)通過基金結構和交易結構的設計，向投資者約定一些固定收益。

事實上，由于現(xiàn)階段房地產領域波動明顯，普通民間房地產基金如果不使用固定收益模型，就不能很好地消除投資者的風險顧慮，給融資帶來了很大的障礙。 相反，對房地產公司來說，如果房地產領域反彈后繼續(xù)改善，固定收益基金模式將能切實從項目開發(fā)中獲得大部分利潤。

2 .多優(yōu)先級、次等結構、少結構、同股同權

作為給予投資者固定收益承諾的一種形式，房地產私募股權基金普遍參考“優(yōu)先、次等”的信托結構。 總之，房地產私募股權基金的投資者一般是“優(yōu)先伙伴”。 住宅公司自身或資金管理企業(yè)或其關聯(lián)企業(yè)根據優(yōu)先合伙人的出資總額進行20%-30%的“匹配”。 基金在作為“劣等伙伴”的優(yōu)先合伙人收回投資本金，收回所有以固定收益計算的投資收益之前，不允許二級合伙人收回出資或分配收益。 大致而言，上述表現(xiàn)反映在《合作協(xié)議》的房地產私募股權基金中，相當于在基金結構內為投資者提供一定程度融資擔保的住房公司。 值得注意的是，有點個人房地產基金開始從社會上招募劣等合伙人。 如果這種模式得到宣傳，不僅會大大降低房地產公司的資金和擔保壓力，還會擴大私募股權基金的參與者，更好地滿足不同收入訴求和不同風險承受能力的投資者訴求。

3 .多層投資、股權投資少

目前，房地產私募股權基金領域的主流投資模式使用“三多中層投資”模式，即通過股權轉讓等方式持有房地產項目企業(yè)股權后，以股東身份向項目企業(yè)借款。 由此得出的退出方法是，債權部分、作為償還利息的開發(fā)商回購了所有權部分。 基本上，雙方將簽署固定回購協(xié)議書

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