麥道夫騙局實際上是龐氏騙局的升級版，利用新投資者的資金向老投資者支付收入。 與龐茲的犯罪記錄不同，伯納德·麥道夫從一開始就沒有作弊。 相反，倫道夫是當時華爾街有名且備受尊敬的人物，為倫道夫后來利用光環效應進行詐騙奠定了基礎。 華爾街、麥道夫積極宣傳場外電子商務，將股票交易從電話轉移到電腦上。 在擔任納斯達克董事會主席后，納斯達克成為與紐約證券交易所競爭的交易所，在促進谷歌、思科、蘋果等企業納斯達克上市方面發揮了重要作用。

麥道夫詐騙的幾個特點:

首先，承諾高于無風險利率，無波動收益率。 麥道夫承諾不管市場環境如何，都將維持10%以上的利潤。 麥道夫毫無疑問很聰明。 他沒有謊言和驚人的利益作為環境。 麥道夫的年收益率向投資者承諾的收益率為8%至12%，似乎比龐斯45天的50%的收益率要可靠得多。 但是，無論股市如何，麥道夫都被懷疑承諾保證收益率的安全。

事實上，從一些投資常識可以看出，無波動的10%收益率是無法承受的。 眾所周知，無風險利率約為3%，經過時間復利后，10%和3%的收益率差距巨大。 10年后，投資10%收益率產品的投資者將是投資者3%收益率的4倍。 很難想象4倍收益率的差距會穩定地實現。 很明顯，不存在這樣好的交易。

第二，投資者缺乏透明度。 麥道夫的投資業務依然神秘莫測，投資者不知道麥道實際上通過什么樣的投資方法獲得了看似合理的8%到12%的利潤。 估計道夫自己對“對價差實行套期保值戰略”的解釋也不清楚。

另外，麥道夫沒有回答投資者投資的相關問題，企業的財務狀況是保密的。 有了“依靠內部新聞”一詞，所有投資者的問題都可以解決。 顯然，輝煌的、經驗豐富的金融背景光環再次開始發揮作用，投資者也確信了這一反應。 由于過于神秘的生意，投資者無法知道他們在投資什么，以及如何盈利。 麥道夫通過制造神秘來掩蓋他的真實行為。

第三，要利用自己的光環效應進行饑餓營銷，所有的新顧客都必須由老顧客介紹。 只有有錢俱樂部的成員才有資格成為投資者。 當時，市場象征著財富和地位，可以購買麥道夫基金了。 的光環效應在整個麥道騙局中起著不可替代的作用。 麥道夫比龐斯聰明得多，他利用自己的光環效應進行詐騙。

作為投資者，只要掌握以下投資知識，就能輕易識破簡單的詐騙。

首先，應該對收益率抱有合理的期望。 對收益率的投資期望過高是危險的。 巨額財富積累不是短期爆發，而是取決于長期穩定收入的結果。

其次，期望收益率遠遠高于固定收入，沒有波動是極不現實的。 如果投資者想長期獲得高收益率，短期波動必須被允許。

第三，從長遠來看，獲取新聞的非法手段，例如內部新聞，是不可靠的。

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